Die ETFs stehen schon wieder schräg im Stall
Aus aktuellem Anlaß habe ich mir mal die Portfolios der gängigsten World-ETFs angeschaut. Die unterscheiden sich untereinander kaum. Im vergangenen Jahr wurden ihnen die Wachstumswerte aus der Technologie zum Verhängnis, heuer schwächeln die Banken und Versicherungen.
Quer Beet sind in den wichtigsten ETFs etwa 7 % Banken enthalten und 4 % Versicherungen. Dazu kommen noch einige andere Risikoinvestments. Ich hatte zweitweise mal zwei chinesische und eine schwedische Bank im eigenen Portfolio. Davon hatte ich mich noch im alten Jahr schweren Herzens getrennt, weil mir das trotz etwa 10 % Dividendenrendite und Kursgewinnen zu heiß war.
Die ETFs haben auch 2023 in die Mülltonne gegriffen. Dirk Müller hatte in einem Video mal gesagt, daß er Bankbilanzen nicht lesen kann. Ich bin auch nicht schlauer, als Mister Dax. Dr. Andreas Beck hatte vor Versicherungen gewarnt, weil sie aus regulatorischen Erwägungen Verluste ihrer gehaltenen Anleihen nicht ausweisen müssen. Die im Wert erheblich gefallenen Anleihen sind der Silicon Valley Bank zum Verhängnis geworden. Es gibt bilanzielle Pulverfässer.
Grüße an den Inlandsgeheimdienst: „Die Goldespforten sind verrammelt, ein jeder kratzt und scharrt und sammelt und unsre Cassen bleiben leer.“ (Geh. Rath v. Goethe)
Diese Art Papiere (es gibt nicht „die ETF“, nehmen Sie US74347G4322, der sieht heute ganz anders aus. Der gilt nicht? Ja eben, so verschieden koennen ETF aufgelegt worden sein) greifen nirgendwo hinein, sie machen genau das, was sie als passives Instrument sollen. Kommen weiter solche Einschlaege im Finanzsektor, wird halt der Bankenanteil in ihnen reduziert. So what, gut so auch aus meiner persoenlichen Warte als Anleger darin!
Einmalige Schnappschuesse nach eigenen Vorlieben helfen nicht weiter. Die meisten Rohstoffe sehen uebrigens gerade nicht anders aus. So ist das in einer Rezession.
Naja, Gold, Silber, die Metalle der Platingruppe, Kohle, Gas sind heute nicht schlecht gestiegen, Kupfer ist immer noch über 8.000. Wenn in Amerika ein Sack mit Anleihen umfällt, ruiniert das nicht die Weltwirtschaft.
Das ist ja nicht alles an Rohstoffen (und Gold hat wohl heute eher mit dem Sack an Anlagen zu tun). Aber zu den ETF selbst: Der Vanguard All-World acc. hat bis heute ca. 3,2% Rendite in diesem Jahr. Ich sehe es zwar noch tiefer gehen, aber i.M. jedenfalls ist das kein Grund zur Beschwerde.
Warren Buffet (von Berkshire Hathaway) hat Bankaktien im Portfolio (u. A. Bank of America und Wells Fargo). Er fährt nicht schlecht damit.
Aber Bankaktien sind aus mehreren Gründen problematisch: Verhältnis EK zu FK 1:10 gilt noch als gesund 😨, NPL etc.