Krisen haben kein Muster, sie sind eigentümlich
Wenn Andreas Beck bei Mission Money aufkreuzt, schaue ich immer gerne rein. Im folgenden Video spekuliert er über das aktuelle Chinarisiko für die Weltwirtschaft. Das ist insofern interessant, weil es Deutschland besonders kraß betrifft:
Erstens wegen den deutschen Exporten nach China, übers Jahr weit über 100 Mrd. €
Zweitens wegen den deutschen Firmen in China, die eine Art Faustpfand sind
Drittens wegen den nicht enden wollenden Gerüchten über den Ausbruch des Virus aus einem Labor in Wuhan und der internationalen Verärgerung darüber.
Kürzlich haben die G 7 getagt. Die Stimmung der Teilnehmer – außer Dr. Merkel – hat sich sehr gegen China gedreht. Schadenersatzforderungen, Handelsstreitigkeiten und Sanktionen sind nicht mehr ausgeschlossen. Andreas Beck rollt dieses Szenario im Gespräch aus:
Ich selbst habe keine chinesischen Aktien. Nicht weil ich den Chinesen nicht leiden kann, sondern aus Analysegründen. Das KGV, die Dividenden und die Bilanzhistorie haben mich weder bei Alibaba, noch bei Geely und auch nicht bei BYD überzeugt. Um BMW, Daimler und VW, die tief im chinesischen Geschäft stecken, habe ich auch einen Bogen gemacht, wie um den ganzen Dax. Sollte Becks Befürchtung Substanz haben, bin ich schon mal aus dem Gröbsten raus. Gefährdet sind dann aber auch internationale Rohstoffwerte und da halte ich einige Positionen. Nichts ist in einem vernetzten Szenario wirklich sicher.
Es heißt auf der Hut zu sein. Jede Krise ist wegen ihrer Spezifik die Erste. Beck ist der Meinung, daß man aus vorhergehenden Krisen nur begrenzt lernen kann.
Grüße an den Inlandsgeheimdienst: „Lernen ohne zu denken ist vergebene Mühe.“ (Konfuzius)
Persönlich hielt ich bereits März/April 2020 die KPCh Virus für eine Laborvirus. Die Indizienlast war schon damals erdrückend. Das sage ich auch fachlicher Sicht. Verstärkend komm hinzu, dass man Kommunisten(Etatisten/Kollektivisten jegliches „unmoralisches Verhalten“ als „genetisch determiniert“ annehmen darf. Die sind so.
Es sind doch vor allen Dingen die Deutschen die das kommunistische Terrorsystem in China technologisch, und damit militärisch, aufgerüstet haben und damit hoffen wieder etwas in der Welt sagen haben zu können. Für die Verbrechen und Opfer der Chinesen müssen die Deutschen mit zur Verantwortung gezogen werden. Diese Sorte demokratischer Deutsche sind das chinesische U-Boot in der NATO. Sie haben Europa bis zur Unkenntlichkeit abgefahren und politisch blockiert.
Warum schreibst du immer so einen Blödsinn? Die Deutschen sind an den Erfolgen def Chinesen überhaupt nicht schuld. Hätte man in Deutschland 2015 und auch früher schon die Einwanderung von Chinesen gefördert, bräucht man sich um die Zukunft unserer Heimat keine Sorgen maxhen.
> sondern aus Analysegründen. Das KGV, die Dividenden und die Bilanzhistorie
Das ist immer – auch – eine Frage der passenden Werkzeuge. Die beste langlaufende Aktie die ich je hatte, Amazon, hatte 2013 ein KGV von ueber 650, 2015 ein KGV ueber 500. Das war aber immer irrelevant, da Amazon traditionell fast alles reinvestiert hat. KCV war dort die bessere Kennzahl. Eines meiner gegenwaertigen staerker gekauften Papiere hat auch ein KGV von ca. 130. Laeuft jetzt ueber das eine Jahr die ich sie halte ganz gut, auf lange Sicht muss man natuerlich sehen. Gerade in neueren Wirtschaftszweigen hat die Messlatte andere Einheiten (abgehangen und durch Groesse wird es wieder traditioneller, Amazon hat mittlerweile auch ein nach klassischen Massstaeben noch sportliches aber im Vergleich zu oben eher normales KGV von ca. 75).
Das politische System Chinas ist natuerlich ein ganz anderer, schwerwiegenderer Faktor. Trotzdem sollte man zumindest die erweiterte Region nicht aus den Augen verlieren. Seit Ende 2020 gibt es RCEP (https://de.wikipedia.org/wiki/Regional_Comprehensive_Economic_Partnership), was nicht nur der EU in Zukunft weiter beschleunigte Schwierigkeiten bereiten wird. Bei mir fliesst mittlerweile einiges in diese Weltregion. Und was China betrifft – wenn man eh schon den Technologiefirmen als Ganzes kritisch gegenuebersteht, sind die chinesischen ihrer Varianten (s. Beispiele im Artikel) natuerlich gerade nicht die erste Wahl. Aber auch dieses Land hat ja auch ganz andere Sektoren zu bieten (unter dem genannten politischen Vorbehalt).
Bevor jemand solchen Schrott über China verbreitet, sollte dieser jemand erst mal dahin fahren. Nach Möglichkeit nicht als Teilnehmer von Reisegruppen sondern als Indovidialtourost. Dann würde derjenige merken, dass er keine Informationen über China hat sondern antichinesischer Propaganda und Agitation.
ZITAT: „Nichts ist in einem vernetzten Szenario wirklich sicher.“
Eben. Wenn es runter geht, dann geht meistens fast alles runter. Da muss man schon Glück haben.
ZITAT: „„Lernen ohne zu denken ist vergebene Mühe.“ (Konfuzius)“
Die Chinesen ungehindert Konfuziusinstitute bauen zu lassen ist denkbar dumm. Die einen sagen NGO, die anderen Konfuziusinstitut.
Zu Corona gibt es zwei Aspekte: Informationskrieg und Wirtschaftskrieg. Jeder Protagonist und jeder Staat hat auf eigene Weise die propagandistisch herbeigeführte Situation instrumentalisiert. Wem nützt es?
Von Wahrheiten oder Gerechtigkeiten zu fabulieren, erscheint nur noch absurd, weil ganz schnell sämtliche Weltbilder über den Haufen geworfen wurden. Mit dem Titel „In China essen sie Hunde“ kann man jeden noch so abgrundtiefen Schwachsinn in die Kinos bringen und es finden sich Leute, die dafür Geld ausgeben. Am Ende gelangen Mörder in den Himmel und Ermordete in die Hölle – natürlich nur, weil das Drehbuch es so vorgegeben hat.
Also, liebe Menschen, lasst diese Fantasien ruhen! Es sind doch nur gut erzählte Geschichten ohne Bezug zu Wirklichkeiten! Die Fakten entspringen alle einem Drehbuch. Weder springt Eiweißmüll von Mensch zu Mensch, noch laufen Parteisoldaten herum, um anderen Parteinadeln anzustecken. Auch in der Volksrepublik China wird nur mit Wasser gekocht.
Die weltpolitischen Akteure versuche ich emotionsfrei zu sehen (mich fragt sowieso keiner) und das Investment etwas zu streuen, Schwerpunkt ETFs: D, US, emerging, CH plus „Spielmaterial“: Öl, Gas, Atom. Insgesamt, außer Gazprom, recht langweilig.